예스24 종목 분석(환기종목지정 이유와 그 이유를 찾는법)

종목문의가 들어와 예스24 종목 분석 합니다. 질문의 요지는 작년 환기종목으로 지정이 됐는데 올해 감사시 미치는 영향이 어떨지에 대한 질문이며 향후 주가가 어떻게 될지 입니다. 예스24의 경우 작년 감사때(18년도 사업보고서를 19년도 3월에) 내부회계감사 제도에 대한 비적정 의견을 받아 환기종목으로 지정된 바 있습니다. 환기종목은 내부회계관리가 미흡할 때 내려지는 조치로써 투자자들로 하여금 투자에 대한 주의를 환기시키는 제도 입니다. 그렇다면 무슨 이유로 환기종목으로 지정이 됐는지를 살펴봐야 하는데 공시에 정확히 기재가 되어 있질 않습니다. 제가 쉽게 찾는법을 알려드리겠습니다. 앞으로도 투자하시면서 활용하시면 도움되실 겁니다. 

예스24의 경우 19년도 감사때(18년도 사업보고서) 환기종목으로 지정이 됐습니다. 무슨 이유인지 찾아보시려면 18년도 감사보고서를 찾으셔야 합니다. dart 사이트로 바로 가시던지 네이버증권에 들어가 해당종목을 검색 후 전자공시를 누르고 찾으셔도 됩니다. 어쨋든 dart로 연결이 됩니다. 

금융감독원에서 제공하는 dart 서비스 입니다. 이곳에서 기업의 모든 공시가 열람이 가능합니다. 비상장도 가능합니다. 여유있게 한 2년치 설정을 하고 정기공시를 누르고 밑에 사업보고서를 체크한 후 조회를 하시면 최근 2년간 사업보고서를 조회하실 수 있습니다. 만약 지금까지 모든 사업보고서를 보고싶으시다면 전체에 놓고 조회하시면 되겠죠? 

해당 사업보고서를 열람하시면 상단에 첨부문서 내역이 있습니다. 감사보고서, 감사의 감사보고서, 내부감시장치에 대한 보고서, 내부회계관리제도 운영보고서 등이 있습니다. 상장사는 보통 내부회계관리제도에 대한 관리조직을 별도로 편성해야 합니다. 보통 감사위원장이 운영을 하게 됩니다. 첨부문서에 있는 감사인의 감사보고서는 이 회사의 감사인이 감사를 끝낸것을 보고하는 서류이며, 이 서류를 가지고 회계법인이 이 감사보고서가 적절한지 여부를 판단해서 비적정, 적정, 한정의견을 내는것이지요. 그렇다면 왜 환기종목이 됐는가를 보시려면 회계법인에서 작성한 "감사보고서"를 열람하시면 되겠습니다. 상단에 감사보고서를 클릭하시고 주석에 내부회계관리제도 검토의견을 열람하십시오. 그럼 최성환 위원장이 낸 보고서를 가지고 해당 회계법인에서 의견을 낸 것이 바로 이 감사보고서 주석입니다. 상단에 보시면 

"경영진의 내부회계관리제도 운용실태보고서에 대한 우리의 검토결과, 다음과 같은 중요한 취약점이 발견되었습니다"

"결산시까지 중요한 회계처리 방법이나 금액의 결정에 대한 회사의 자체능력 미비"

이 정도라면 사실 크게 문제될 만한 사항은 아닙니다. 충분히 올해 회사에서 대처를 했을것이기 때문이죠. 이 부분을 어떻게 어떻게 보완하라는 것은 당연히 삼일측에서 회사에 이야기를 했을겁니다. 2년연속 내부회계관리제도가 비적정을 맞을경우 상장폐지 실질심사에 돌입하기 때문에 회사는 올해 충분히 위 지적사항에 대해서 보완조치 했을것 입니다. 정확히 했는지에 대해 궁금하시다면 회사에 전화하시어 주담을 통해 문의해보는것도 투자자 입장에선 꼭 필요한 행동 입니다. 주담이 그러라고 월급받고 앉아 있는것이니까요. 친절히 잘 알려줄것 입니다. 02-782-9927

그러나 굳이 전화를 해보지 않아도(물론 확실히 짚고 넘어가는게 좋겠지만) 작년 환기종목으로 지정된 이후의 경영진들의 행보를 보시면 금방 답이 나오실 겁니다.

김동녕대표 지분변동

김동녕씨가 예스24 창업주이며, 현재 한세예스홀딩스 대표이사로 재직중입니다. 슬하에 김석환 대표, 김익환 대표, 김지원 대표를 두고 있습니다. 이 자녀들은 각각 계열사의 대표직을 맡고 있습니다. 환기종목으로 지정된 후 경영진의 도리로써 지분을 매입한 것으로 보입니다. 특히 김동녕 대표의 경우는 45년생으로 요즘시대에 아직 한창인 나이지만, 향후 증여세 문제, 그리고 최근 개정된 대주주 양도세 같은 어쩌면 지분을 많이 가지고 있는 최대주주들에겐 악법인 법이 생겼음에도 불구하고 올해 지속적으로 지분을 매입한것을 확인하실 수 있습니다. 자녀 3명도 5월달에 소량 매입을 하였습니다. 내년에 또 내부회계관리 비적정으로 상장폐지 실질심사에 돌입할 것이라면 굳이 매수할 이유가 없었겠죠? 회사 내부의 사정은 아마 김동녕씨와 그 자녀들이 가장 잘알텐데 말입니다. 개인적으로 김동녕 대표의 책임과 도리에 대해 칭찬을 해드리고 싶습니다. 

또한 작년 정기주주총회 때 5번의 안건인 자사주취득의 건이 부결이 됐습니다. 자사주 취득이라함은 주주들에게는 굉장한 호재일텐데 참석주주의 1/2 이상 찬성을 얻지못해 부결이 됐군요. 아이러니 합니다. 아마 이런 부분 역시 지분취득의 이유로 풀이할 수 있겠습니다. 

환기종목의 해제는 감사보고서 제출일 다음날이 될겁니다(1년) 아마 올해 환기종목 해제가 될 것이라고 봅니다. 보통 어처구니 없는데서 걸린 경우 1년이면 회사 자체적으로 해결하기 때문입니다. 환기종목의 해제는 주가의 상당히 긍정적으로 작용합니다. 환기종목 해제일에 급등이 나오는 경우도 많이 있었습니다. 올해 5월 대량 수급이 동반되며 120선을 뚫고나와 주가가 우상향 중이었는데 최근 코로나 사태등으로 인한 여파로 주가가 120선 밑으로 다시 후퇴한 모습입니다만, 거래량이 실리지 않았고 일시적인 조정이기 때문에 주가는 금방 회복할 것으로 보이며, 환기 해제시점에 큰 상승이 나올 것으로 생각 됩니다. 주봉상 위로 매물대가 없고 전고점 7800원은 수급만 강하게 들어와준다면 쉽게 돌파할 수 있습니다.

예스24 월봉

또한 카카오은행 지분을 매입하였는데 단순투자목적이 아닌 비지니스때문에 매입한것입니다. 상장사의 경우 단순 투자는 거의 없고 새로운 비지니스를 할 때 파트너의 지분을 매입하는것이 관례입니다. 여기서 아마 좋은 실적을 기대해 봐도 좋을것 같습니다. 적자였던 회사가 흑자로의 전환이 되고 거기에 환기딱지 마저 뗀다면 주가가 하방을 향하지는 않겠죠. 올해 장사를 잘했고 김동녕 대표가 지분도 쌔게 매입해주었으니 배당도 많이 줄것 으로 보이는군요. 월봉 박스권상 현재 하단에 위치해는데 하단까지 오게 된 이유가 환기종목으로의 지정과 지속된 적자였다면 이제 두가지가 곧 해결될 것이니 중장기 목표가를 10000원 이상으로 설정해보셔도 좋을것 같습니다. 

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