지주사 전환을 위한 일반공모 현물출자란? 뜻과 해석(Feat. 해성산업)

해성산업 지주사 전환 막차를 위한 계양전기, 해성디에스 공개매수

해성산업이 지주사전환을 위해 작년부터 계열회사 주식 매수 이야기가 나왔습니다. 왜냐하면 지주사전환을 위해서는 계열회사 지분을 일정부분 이상 보유해야 하기 때문 입니다. 그러나 어떤 방식으로, 어떻게 진행할지는 결정된 바가 없었는데요. 어제 해성산업이 일반공모 증자공시를 냈고 증자대금 사용목적에 계열회사인 계양전기와 해성디에스 주식을 현물출자 방식으로 공개매수하겠다고 명시하였습니다. 오늘 계양전기와 해성디에스는 공시를 통해 공개매수신고서를 제출했습니다. 한국의 부동산재벌 단재완 회장이 이제 고령이라 두아들에게 경영권을 승계하기 위해 지주사전환을 하는것일텐데요. 과연 이번 해성산업의 현물출자방식으로 계양전기, 해성디에스 공개매수는 어떤식으로 진행되는지 여러분들께 설명드리고자 하니 아래 글을 끝까지 읽어 주시기 바랍니다.

 

해성산업이 지주사 전환을 하기 위한 목적은?

해성산업은 단재완 회장의 단씨 일가가 지배를 하고 있는 가족경영회사 입니다. 단재완 회장은 해성산업으로 여러개의 종속회사들을 거느리고 있는데요. 이 종속회사들의 지배력을 강화하기 위해 지주사 전환을 하는것이고, 또 정부는 2022년부터 지주사 전환시 적용되는 세제혜택을 크게 줄일것으로 예고 했기 때문에 다수의 상장사들이 서둘러 지주사 전환을 하고 있는것 입니다. 관련한 기사 링크를 아래 첨부해드리겠습니다.

지주사 전환 뉴스 보러가기

"내년 막차 타자"…앞다퉈 지주사 전환

 

위 기사내용을 보면 2차전지로 유명한 에코프로는 지주사전환을 위하여 에코프로인사이트를 분할 했습니다. 그리고 전문가들은 곧 현물출자방식으로 유상증자를 추진할것으로 보고 있는데요. 이번 해성산업의 계양전기, 해성디에스가 추진하는 방식이 될것으로 보입니다. 

 

해성산업의 계양전기 공개매수 방식과 일정

해성디에스의 공개매수방식은 해성산업의 계양전기 공개매수 방식을 보고 대입하시면 이해가 되실테니 이하 계양전기를 기준으로 설명 드리겠습니다. 

먼저 해성산업이 지주사 전환을 위해 필요한 계양전기의 주식수는 2%입니다. 현재 18%의 지분을 보유하고 있는데, 상법상 계열사 20% 이상의 지분을 보유해야만 지주사 전환의 요건이 갖춰집니다. 해성디에스의 경우에는 8%의 지분을 보유하고 있어 12%의 지분이 필요한 상황 입니다. 

해성산업은 이번 계양전기 지분을 18% 추가 공개매수 하겠다고 밝혔으며, 그 주식의 수는 총 5,868,000주 입니다. 공개 매수를 선언 한 주식을 모두 매입했을 시 지분은 약 36%가 됩니다. 

해성산업의 계양전기 공개매수 가격과 수량

지주사전환을 위한 현물출자 일반공모란?

해성산업이 계양전기 주식을 공개매수하는것은 시장가로 그냥 사버린다는 이야기가 아닙니다. 쉽게 말하자면, 계양전기 주주들에게 "너희의 계양전기 1주를 우리 해성산업에서 1주당 4646원에 살께. 근데 돈을 주는건 아니고 해성산업 주식으로 줄께" 라고 보시면 됩니다. 바로 다음과 같은 공식으로 말입니다.

해성산업과 계양전기 신주교부 주식수 계산식

지주사전환을 위한 현물출자 일반공모란?

즉 위 복잡한 계산식을 예를들어서 쉽게 풀어 설명드리자면, 계양전기 100주를 가진 사람에게 1주당 4646원씩 하여 계산해준다면 총 464,600원이 되겠죠? 여기서 해성산업에서 이번 지주사전환을 위한 일반공모 유상증자로 1주당 발행가액이 12075원이니, 464,600원 / 12075원 = 38.4주 가량이 나옵니다. 

소숫점 미만은 절상하여 주주들의 계좌로 현금입고가 됩니다. 즉 계양전기 100주를 가진 사람에게 해성산업 38주를 주게 되는것이죠. 단 이것은 공개매수 현물출자를 신청한 주주에 한해서 입니다.

공개 매수기간은 2021년 2월 15일부터 2021년 3월 8일까지 입니다. 그러나 복잡한건 이뿐만이 아닙니다. 만약 계양전기 주주들께서 이번 해성산업 현물출자를 하시려면 대신증권 계좌를 만드셔야 합니다. 그 후 다른 증권사에 있는 내 계양전기 주식을 대신증권 계좌로 대체입고 시킨 후 공개매수 청약신청서를 작성하고 대신증권에 제출해야 합니다. 정말 복잡하죠? 

계양전기 공개매수 청약 방법(대신증권)

지주사전환을 위한 현물출자 일반공모란?

또한 현재 계양전기 종가와 해성산업 종가를 보면 굳이 이런 행위를 안해도 될 수준 입니다. 만약 계양전기가 3천원대로 폭락을 하고 해성산업이 지금 주가에서 천원정도만 상승 했다면 해볼만한 투자일텐데 말입니다. 

즉 단재완 일가는 어떻게든 지주사 전환을 해야할텐데, 굳이 소액주주들이 참여하지 않더라도 단재완 본인과 두아들, 그리고 특수관계인 지분만으로도 충분히 목표지분을 달성할 수 있습니다. 

 

해성산업 계양전기 공개매수 결론

해성산업의 계양전기 공개매수에 따른 소액주주들이 특별히 취해야할 행동은 현재로썬 없습니다. 그냥 가만히 계시면 되겠고 혹시 청약일이 도래하여 주가에 뭔가 큰 변화가 생긴다면 제가 눈여겨 보고 있다가 무사어판 주식투자 연구소에 즉시 피드백을 하겠습니다.

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